2024年二季度机械工业企业预期调查报告

2024/6/27 13:39:01 来源： 作者

　　核心观点

　　2024年一季度以来，随着国家一系列稳经济政策的持续加码显效，机械工业延续回升向好态势、实现良好开局。调查显示，截止一季度末，机械企业营业收入、利润总额、固定资产投资等指标同比增长或持平的比例均超五成，其中出口超七成、投资超八成，出口和投资向好均指向机械工业经济运行改善；企业反映生产经营中的问题仍主要集中在订单订货不足；预期二季度生产经营平稳向好，其中生产经营主要指标同比增长的比例普遍高于一季度。

　　中国机械工业联合会季度开展机械工业企业预期调查。本次调查的企业涵盖石化通用、电工电器、机械基础件、工程机械、机床工具等13个机械工业分行业。从企业性质看，民营企业占比72%，国有企业占比20%；从企业规模看，大型企业占比35%，中型企业占比48%，小微企业占比17%；从地区分布看，东部地区企业占比73%，中部地区企业占比17%，西部地区企业占比10%。

　　一季度实现良好开局

　　（一）营业收入保持平稳增长

　　企业营业收入同比持平的比例增加明显。一季度末，实现营业收入同比增长或持平的比例为62%，其中同比增长、持平的比例分别为39%和23%。与2023年同期相比，同比增长的比例减少13个百分点，持平的比例增加12个百分点，这与2023年一季度疫情放开后经济强复苏所导致的高基数有关。总体来看，营业收入增长或持平的比例比2023年同期略低1个百分点，反映机械企业营业收入保持平稳增长。

　　利润总额同比增长的比例低于同比减少的比例。一季度末，实现利润总额同比增长或持平的比例为57%。从近两年分季度的趋势来看，一季度末利润总额同比减少的比例（43%）首次高于增长的比例（34%），反映出近期企业经营增收不增利的特点愈发显著。

　　企业利润增长不及营业收入。一季度末，被调查企业中利润总额同比增长或持平的比例（57%）比同期营业收入增长或持平的比例（62%）低5个百分点。其中，利润实现增长的比例（34%）比同期营业收入增长的比例（39%）低5个百分点。与上年同期及上年全年相比，利润总额出现下降的企业比例分别扩大了12个和7个百分点，盈利压力加大。

　　（二）外贸出口好于上年同期

　　随着全球制造业温和复苏，以及我国稳外贸稳外资政策的持续发力，一季度我国机械工业出口保持平稳增长。一季度末，有出口业务的企业中，74%的企业出口同比增长或持平，高于同期营业收入12个百分点，高于2023年同期3个百分点，显示我国机械工业出口韧劲。

　　（三）固定资产投资持续改善

　　随着加快推进实施设备更新和消费品以旧换新、发行超长期特别国债支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设等重大举措，利好我国机械工业投资。受益于新一轮设备更新政策支持，利好于通用设备、专用设备制造业投资。国家统计局数据显示，1-3月通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械和器材制造业固定资产投资（不含农户）同比分别为13.9%、14.1和13.9%，高于制造业9.9%的整体增速。

　　我国机械工业固定资产投资保持良好态势，企业信心增强。一季度末，82%的机械企业固定资产投资同比增长或持平，高于同期营业收入20个百分点，高于2023年同期2个百分点。

　　从投资的主要方向看，一季度末，机械工业企业固定资产投资主要用于技术改造、新一代产品开发、扩大产能、基础性研发、厂房建设、环保投入、产业链上下游产品开发的比例分别为72%、50%、32%、24%、21%、17%和11%，占比均超10%。

　　企业加强新一代产品研发投资。当前，我国持续推动科技创新、服务新质生产力，带动我国机械工业投资方向也在向这方面集聚。主要体现在，企业在新一代产品开发投资加快。与2023年同期相比，新一代产品开发增加5个百分点。

　　企业产能扩张趋向谨慎。在当前全球宏观经济偏弱的背景下，机械企业调整投资应对战略，减缓传统业务投资。体现在，通过降低扩大产能投资，以缓解产能过剩；部分企业为应对生产经营困难，减少环保投入、基础性研发。与2023年同期相比，扩大产能、基础性研发、环保投入分别减少7个、4个和2个百分点。

　　技改投资高位放缓。技改投资一直是机械企业投资的主要方向，位列投资首位。一季度末，72%的机械企业用于技改投资，与2023年同期相比，技改投资减少2个百分点。

　　中小企业更加注重产品研发，并减少扩大产能等投资。一季度末，机械工业中小企业对新一代产品开发的投资占比超过行业水平，高达53%。此外，减少技术改造、扩大产能、基础性研发、环保投入，在这方面的投资占比均低于行业水平，分别低5个、2个、1个和1个百分点。

　　（四）企业对宏观景气度延续改善趋势

　　一季度末，52%的机械企业对宏观经济景气度高或平稳，高于自2023年二季度以来的比例，反映出我国宏观景气度温和改善，机械企业信心有所恢复。其中，景气度高的比例为9%，高于2023年三、四季度的比例，显示出企业对宏观景气持续改善。

　　二季度机械工业运行有望平稳向好

　　（一）对二季度宏观经济预期信心明显增强

　　随着国家宏观经济政策效应显现，企业对二季度宏观经济预期信心明显增强。一季度末，20%的企业对二季度宏观经济保持乐观，62%的谨慎持平。相比一季度末宏观经济感受，企业对二季度宏观经济保持乐观的比例增加11个百分点，持平的比例增加19个百分点。

　　（二）企业主要经营指标预期向好

　　机械企业对二季度经营预期强于一季度。一季度末，预期二季度的营业收入、利润总额、出口额同比增长或持平的比例分别为74%、66%和77%。相比一季度，营业收入、利润总额、出口额分别增加12个、9个和3个百分点，预期二季度企业生产经营全面稳中向好。其中，反馈营业收入、利润总额同比增长的比例分别增加9个和4个百分点，出口总额减少3个百分点；反馈营业收入、利润总额、出口额持平的比例分别增加3个、5个和6个百分点。

　　具体来看，一季度末，48%的企业预期二季度营业收入实现同比增长，38%的企业预期利润总额同比增长，35%的企业预期出口总额同比增长，比例均好于预期同比下降，显示出机械企业对主要经营指标增长的预期较强。相比营业收入、利润总额，出口方面对二季度的预期略微保守，企业预期二季度出口总额持平的比例为42%，高于增长、下降的比例。

　　（三）在手订单维持稳定，短期比重高

　　超六成的企业在手订单同比增长或持平。一季度末，企业在手订单同比增长、持平的比例为63%，其中同比增长的比例为40%。此外，在有在手出口订单的企业中，76%的企业在手出口订单同比增长或持平，其中同比增长的比例为37%。

　　企业短期内在手订单充足。一季度末，企业在手订单满足近期一个月以及上半年的订单充足，占比为83%。其中，近一个月占比44%。此外，在手海外订单满足近一个月及上半年的订单占比88%。

　　（四）固定资产投资预期稳中有增

　　一季度末，87%的企业预计二季度固定资产投资金额同比增长或持平，其中40%的增长。相比一季度，预期二季度固定资产投资增长或持平的比例增加5个百分点，其中增长的比例增加3个百分点。

　　（五）预期用工人数增加

　　一季度末，85%的企业预计二季度用工人数同比增长或持平，其中增长的比例为33%。相比一季度，预期二季度用工人数同比增长或持平的比例增加7个百分点，其中增长的比例增加2个百分点。

　　企业面临的主要困难和问题

　　一季度末，尽管机械企业生产经营延续向好态势，但订单不足、货款回收难、原材料价格上涨、招工难用工贵等主要难题仍长期困扰机械企业。

　　相比2023年同期，机械企业生产经营面临订单不足的问题凸显。67%的企业反馈存在订单不足的问题，自2023年二季度以来位列压力来源首位，较2023年同期增加13个百分点；44%的企业反映存在货款回收难问题，较2023年同期增加8个百分点。

　　对于中小企业而言，面临的困难因素相对较多，且感受较为敏感。一季度末，中小企业反馈面临的困难主要集中在订单不足、贷款回收难，比例分别为69%和47%，分别较机械行业水平高1个和3个百分点；其次用工贵、招工难，比例分别为47%和31%，分别较机械行业水平高9个和5个百分点。

　　（一）订单不足压力犹在

　　3月份，机械工业出厂价格连续3个月走低、汽车消费同比下降等内需相关指标偏弱，叠加外部环境复杂严峻，机械企业经济运行实际压力仍在。由于不确定性上升，一季度末，机械企业反馈有67%的企业面临订单、订货不足的压力，位列压力来源首位，表明机械企业对未来的订单充满担忧。后期，将持续关注这方面的问题。

　　（二）货款回收难问题延续

　　贷款回收难度问题延续。近年来，机械工业应收账款持续快速增长，总量规模大、回收期长成为影响企业资金周转和生产经营的突出问题。一季度末，44%的企业反馈贷款回收难，位列压力来源第二位。与2023年同期相比，增加8个百分点。同期，48%的企业反馈应收账款总额同比增长，36%的企业存在逾期应收账款同比增长，维持持平的比例分别为29%和45%。

　　（三）企业用工成本维持高位

　　企业用工成本维持高位。一季度末，38%和26%的企业反馈存在用工贵、招工难的问题。同期，35%的企业反馈用工成本同比持平，8%的同比下降。与2023年同期相比，持平的比例增加8个百分点，同比下降的比例减少5个百分点。持平的比例增加，减少的比例减少，且同比增长的比例仍高达57%，说明用工成本仍处在高位。

　　用工人数稳中有增。一季度末，31%的企业反馈用工人数同比增长，47%的持平，22%的下降。其中，民营企业的用工人数增加的比例高于同期机械行业4个百分点。与2023年同期相比，用工人数持平或增长的比例增加2个百分点。

　　（四）原材料采购价格明显缓解

　　原材料采购价格上涨明显缓解。一季度末，41%的企业反馈原材

　　料价格上涨的问题。与2023年同期相比，减少21个百分点，这主要与2023年上半年受美国加息周期影响，原材料价格上涨明显，并自2023年下半年以来，国际大宗商品价格明显回落，压力逐步释放有关。同期，44%的企业反馈原材料、零配件采购价格同比增长。与2023年同期相比，减少10个百分点。

　　产成品库存压力持续，产成品价格下行加剧。一季度末，75%的

　　企业反馈产成品库存同比增长或持平，与2023年同期相比，增加11个百分点。同期，35%的企业反馈产成品价格同比下降，与2023年同期相比，增加19个百分点，增加的幅度是持平、增长的比例减少的总和，反映产成品价格下行加剧。